Tại sao chi tiêu công nghệ sẽ tăng ngay cả khi cổ phiếu công nghệ tăng và sa thải gia tăng

Về mặt tích cực, theo nhà kinh tế Michael Gapen của Bank of America Merrill Lynch, báo cáo GDP cho thấy nhu cầu công nghệ khá mạnh mẽ. Ông cho biết sự thiếu hụt trong chi tiêu đầu tư là do đầu tư vào nhà ở giảm mạnh.

Gapen tuyên bố rằng điều ngạc nhiên là chi tiêu thiết bị cao hơn dự đoán và đầu tư vào lĩnh vực đó sẽ tiếp tục. Sẽ phải trải qua một cuộc suy thoái nghiêm trọng thì con số này mới giảm xuống, vì vậy rủi ro là nó sẽ tăng trưởng chậm hơn. "

Cả phần cứng và phần mềm vẫn có nhu cầu cao, nhưng đầu tư vào sở hữu trí tuệ đã giảm 3%. 6% năm 2009 nhưng đã tăng trung bình 10%/năm vào năm 2021 và 2022, theo Gapen

Theo một cuộc khảo sát mới của Gartner, về cơ bản không thay đổi so với các cuộc khảo sát đầu năm nay và phản ánh hiểu biết của các giám đốc điều hành rằng các công ty cắt giảm đầu tư trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 bị tụt hậu nghiêm trọng, chi tiêu cho công nghệ nói chung sẽ tăng khoảng 5. 1% trong năm tới sau khi tăng ít hơn 1% trong năm nay

Theo Lovelock, ngoại trừ các thiết bị tiêu dùng thấp hơn một chút, dữ liệu "đến đúng với dự đoán của chúng tôi". Ông cho biết cả chất bán dẫn và thiết bị tiêu dùng đều đang giải quyết một kịch bản mà nhu cầu cao vào năm 2020 không thể duy trì được, do người lao động tăng cường văn phòng tại nhà và các hộ gia đình có sẵn thiết bị tương đối mới với ít ứng dụng mới hấp dẫn để thúc đẩy nâng cấp.

Gartner dự đoán doanh thu từ điện toán đám mây sẽ tăng thêm 101 tỷ đô la vào năm 2021, cao hơn mức 90 tỷ đô la vào năm 2021 nhưng chiếm tỷ lệ tăng trưởng nhỏ hơn. Tăng trưởng trong lĩnh vực điện toán đám mây, hạng mục đầu tư công nghệ cao nhất trong những năm gần đây, chỉ chiếm một lượng nhỏ. Theo dự đoán của Gartner, chi tiêu cho đám mây sẽ tăng khoảng 20% ​​trong hai đến ba năm tới

Thật khó để gọi đó là tin xấu nếu hoạt động kinh doanh dịch vụ đám mây của Microsoft tăng trưởng 50% và hiện chỉ tăng trưởng 35%, ông nói

Microsoft thừa nhận rằng một số khách hàng đang cắt giảm chi phí, dẫn đến dự báo doanh thu cho quý sắp tới khiến thị trường thất vọng, nhưng cho biết áp lực chi phí sẽ giúp thúc đẩy nhu cầu đối với các dịch vụ đang phát triển nhanh hơn của họ vì điện toán đám mây thường rẻ hơn các giải pháp mà nó thay thế. Amazon nói thêm rằng họ có thể chuyển một số khách hàng sang các biến thể ít tốn kém hơn của dịch vụ đám mây của mình, chẳng hạn như những dịch vụ sử dụng chip rẻ hơn

Brian Olsavsky, giám đốc tài chính của Amazon, cho biết sau báo cáo thu nhập của công ty, "Là một giám đốc tài chính, tôi đánh giá cao điều đó và chúng tôi đang làm điều tương tự tại Amazon. "

Apple, vượt qua các dự đoán hàng quý cho quý tháng 9, đã chứng kiến ​​​​giá cổ phiếu của mình tốt hơn so với các công ty cùng ngành, mặc dù cuối tuần qua hãng đã cảnh báo rằng chính sách Zero Covid của Trung Quốc và các đợt bùng phát tại Foxconn sẽ có tác động đáng kể đến iPhone mới . Các vấn đề mà các công ty công nghệ doanh nghiệp phải đối mặt rất khác với các vấn đề của các công ty phụ thuộc chủ yếu vào chi tiêu của người tiêu dùng, như Apple, hoặc vào chi tiêu quảng cáo, như. Apple, công ty đã vượt qua kỳ vọng hàng quý trong quý tháng 9, đã chứng kiến ​​cổ phiếu của mình hoạt động tốt hơn so với các công ty cùng ngành, mặc dù cuối tuần qua họ đã cảnh báo rằng Apple, công ty đã chịu khoản lỗ lớn từ đầu trong khoản đầu tư metaverse của mình, rằng Evercore ISI Mark Mahaney có thể giảm 5 đô la một cổ phiếu khỏi . FacebookSau khi công bố báo cáo quý thứ ba, cổ phiếu của Facebook đã sụt giảm và hiện được cho là đang chuẩn bị sa thải đáng kể do thua lỗ sớm đối với khoản đầu tư metaverse của mình, mà nhà phân tích Mark Mahaney của Evercore ISI ước tính có thể trừ 5 USD trên mỗi cổ phiếu từ thu nhập năm 2024. . Apple hoặc chi tiêu cho quảng cáo, như. Apple, vượt qua các dự đoán hàng quý cho quý tháng 9, đã chứng kiến ​​​​giá cổ phiếu của mình tốt hơn so với các công ty cùng ngành, mặc dù cuối tuần qua hãng đã cảnh báo rằng chính sách Zero Covid của Trung Quốc và sự bùng phát tại Foxconn sẽ ảnh hưởng đáng kể đến việc sản xuất iPhone mới. Facebook, bị cản trở bởi khoản lỗ lớn ban đầu đối với khoản đầu tư metaverse của mình mà Evercore ISI Mark Mahaney có thể cắt giảm 5 đô la một cổ phiếu khỏi thu nhập năm 2024 và sự tham gia của các nhà phân tích giảm xuống với các nền tảng truyền thông xã hội cốt lõi của mình, đã chứng kiến ​​​​cổ phiếu tăng giá sau báo cáo quý thứ ba và hiện đang báo cáo nhận được. Nền tảng Meta , nguồn gốc của Facebook. Apple, vượt qua các dự đoán hàng quý cho quý tháng 9, đã chứng kiến ​​​​giá cổ phiếu của mình tốt hơn so với các công ty cùng ngành, mặc dù cuối tuần qua hãng đã cảnh báo rằng chính sách Zero Covid của Trung Quốc và sự bùng phát tại Foxconn sẽ ảnh hưởng đáng kể đến việc sản xuất iPhone mới. Facebook, bị cản trở bởi khoản lỗ lớn ban đầu đối với khoản đầu tư metaverse của mình mà nhà phân tích Mark Mahaney của Evercore ISI cho biết có thể cắt giảm 5 đô la một cổ phiếu khỏi thu nhập năm 2024 và giảm mức độ tương tác với các nền tảng truyền thông xã hội cốt lõi của mình, đã chứng kiến ​​​​cổ phiếu tăng giá sau báo cáo quý thứ ba và hiện được cho là đang tăng .

Theo CFRA Research, lợi nhuận của lĩnh vực công nghệ sẽ tăng tổng thể khoảng 2% trong năm nay trước khi quay trở lại mức tăng trưởng 6% vào năm 2023

Theo nhà phân tích công nghệ John Freeman của CFRA, điều đó sẽ phản ánh sự phân chia giữa các lĩnh vực mới nổi như điện toán đám mây và các nhà sản xuất kế thừa, nhiều người trong số họ trong ngành công nghiệp phần mềm, đang tranh giành những khách hàng đang chuyển sang các sản phẩm dựa trên web. Trước năm nay, doanh thu từ đám mây vẫn chiếm khoảng 40% so với doanh thu từ phần mềm doanh nghiệp, cho thấy rằng ngành này còn nhiều cơ hội thay đổi hơn nữa - và theo kinh nghiệm của những người lao động không chuyên về công nghệ, những người sẽ chuyển sang cách làm việc mới

Theo Freeman, triển vọng công nghệ cơ bản không thay đổi. Trên thực tế, nó đã trở nên tốt hơn. Mọi người sẽ tiến về phía trước khi rủi ro vĩ mô cuối cùng được chấp nhận bởi vì các doanh nghiệp phải trở nên nhanh nhẹn hơn, nhưng [sự chậm lại] này sẽ gây đau đớn hơn nhiều cho những người phụ thuộc nhiều vào phần mềm cũ. "

Theo Freeman, các công ty đang triển khai điện toán đám mây nhanh nhất có thể sẽ phải đối mặt với những thách thức do sự thay đổi liên tục trong chi tiêu công nghệ sang công nghệ dựa trên internet.

Microsoft sẽ cân bằng tác động của các hoạt động kinh doanh trên nền tảng đám mây đang mở rộng nhanh chóng của mình với các hoạt động kinh doanh khác, chẳng hạn như LinkedIn và trình duyệt Internet Bing, cũng như sự suy giảm có thể đo lường được trong hoạt động kinh doanh Windows cũ của mình, theo Freeman. Chẳng hạn, Oracle tạo ra hơn 30% doanh thu từ các sản phẩm đám mây và các giám đốc điều hành cho biết vào tháng 9 rằng sự tăng trưởng của công ty sẽ tăng tốc khi nó trở nên tập trung hơn vào đám mây. Ông nói rằng các công ty phần mềm kế thừa khác có thể chuyển sang tư nhân hóa và thực hiện quá trình chuyển đổi của họ khỏi sự giám sát của thị trường đại chúng, tương tự như vụ sáp nhập gần đây của Tibco Software và Citrix Systems. , chẳng hạn, nhận được hơn 30 phần trăm doanh thu từ các sản phẩm đám mây và các giám đốc điều hành cho biết vào tháng 9 rằng tốc độ tăng trưởng của công ty sẽ tăng tốc khi công ty tập trung nhiều hơn vào đám mây. Freeman cho biết Microsoft sẽ cân nhắc tác động của các mảng kinh doanh trên nền tảng đám mây đang phát triển nhanh chóng và các mảng kinh doanh khác, chẳng hạn như LinkedIn và trình duyệt internet Bing, cũng như sự sụt giảm có thể đo lường được trong mảng kinh doanh Windows kế thừa của mình. Ông nói: “Các trình phát phần mềm kế thừa khác, chẳng hạn như trong vụ sáp nhập Tibco Software và Citrix Systems vừa hoàn thành gần đây, có thể chuyển sang chế độ riêng tư và thực hiện quá trình chuyển đổi của họ khỏi ánh hào quang của thị trường đại chúng”.

Nhưng theo Lovelock, tốc độ thay đổi sẽ không chậm lại đối với các doanh nghiệp đầu tư vào công nghệ và nhân viên của họ

Sau thu nhập gần đây từ các công ty công nghệ lớn và các tiêu đề về sa thải nhân công trong lĩnh vực này, các nhà đầu tư công nghệ có thể cảm thấy hơi bối rối. Có phải nền kinh tế dẫn đầu về công nghệ sắp rơi khỏi bờ vực suy thoái?

Cổ phiếu như Amazon. com và Microsoft đã bị giáng đòn sau khi bỏ lỡ dự báo tăng trưởng của các nhà phân tích cho mảng kinh doanh điện toán đám mây của họ, vốn dựa vào nhu cầu của các tập đoàn . Họ cũng nằm trong số những gã khổng lồ công nghệ thông báo ngừng tuyển dụng và cắt giảm việc làm. Con đường của nhu cầu công nghệ là một trong những câu hỏi quan trọng khi thị trường cố gắng vượt qua khả năng xảy ra suy thoái kinh tế năm 2023. Nhưng báo cáo mới nhất về tổng sản phẩm quốc nội quý 3 cho thấy đầu tư vào thiết bị và tài sản trí tuệ đang tăng lên – bao gồm cả phần cứng và phần mềm công nghệ.

Các chuyên gia cho rằng kết luận có khả năng là nhu cầu công nghệ tiếp tục tăng - và các công ty trong nền kinh tế sẽ tiếp tục thấy công nghệ thay đổi bản chất doanh nghiệp của họ và người lao động thấy công nghệ thay đổi công việc của họ. Liệu điều đó có bù đắp được sự yếu kém ở những nơi khác trong nền kinh tế hay không là một câu hỏi khác. Amazon cho biết trong cuộc gọi của nhà phân tích quý ba rằng sự yếu kém trong các ngành như ngân hàng và tiền điện tử đang dẫn đến nhu cầu thấp hơn, do đại dịch Covid khiến nhu cầu từ các công ty và công nhân thích nghi với công việc từ xa đã chậm lại.  

"Các CEO và CFO không có ý định cắt giảm chi tiêu cho công nghệ", John-David Lovelock, nhà dự báo chính của Gartner cho biết. "Các giám đốc thông tin vẫn đeo hào quang của họ từ năm 2020 và các CEO đang quay lại với những người đã cung cấp cho họ bộ giải pháp cuối cùng. ''

Danh sách Doanh nghiệp khởi nghiệp hàng đầu đầu tiên của CNBC

Khởi nghiệp hàng đầu cho Doanh nghiệp 2022. danh sách đầy đủ
Cách chúng tôi chọn các công ty

Về mặt tích cực, báo cáo GDP đã vẽ ra một bức tranh về nhu cầu công nghệ khá cao, nhà kinh tế học Michael Gapen của Bank of America Merrill Lynch cho biết. Ông cho biết sự thiếu hụt trong chi tiêu đầu tư là do đầu tư vào nhà ở giảm mạnh.

Gapen nói: "Điều ngạc nhiên là chi tiêu cho thiết bị mạnh hơn dự kiến". "Đầu tư vào danh mục đó sẽ được duy trì. Nếu chúng ta gặp rủi ro, thì đó là điều này phát triển với tốc độ chậm hơn. Nó sẽ mất một cuộc suy thoái nghiêm trọng cho điều này để giảm. "

Nhu cầu vẫn mạnh đối với cả phần cứng và phần mềm. Đối với sở hữu trí tuệ, đầu tư giảm 3. 6% vào năm 2009 nhưng đã tăng trung bình 10% hàng năm vào năm 2021 và 2022, Gapen lưu ý

Chi tiêu công nghệ nói chung sẽ tăng khoảng 5. 1% vào năm tới sau khi tăng chưa đến 1% trong năm nay, theo một cuộc khảo sát mới của Gartner, gần như không thay đổi so với các cuộc khảo sát hồi đầu năm và phản ánh hiểu biết của các giám đốc điều hành rằng các công ty cắt giảm đầu tư trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đã tụt hậu rất nhiều

Phóng to Biểu tượng Mũi tên hướng ra ngoài

Ngay cả khi các công ty rút lại đầu tư vào các tòa nhà và giàn khoan dầu, đầu tư vào máy tính, phần mềm và thiết bị truyền thông vẫn tăng với tốc độ 10 năm một năm. Chính phủ cho biết clip 8% trong quý thứ ba, là một phần của xu hướng dài hạn hỗ trợ đầu tư công nghệ bền vững

Lovelock cho biết: “Dữ liệu đã đến đúng với dự đoán của chúng tôi, ngoại trừ các thiết bị tiêu dùng thấp hơn một chút”. Ông cho biết cả chất bán dẫn và thiết bị tiêu dùng đều đang hoạt động trong tình huống không thể duy trì nhu cầu lớn vào năm 2020, sau khi các công nhân tăng cường văn phòng tại nhà, dẫn đến việc các hộ gia đình có sẵn thiết bị tương đối mới với ít ứng dụng mới hấp dẫn để thúc đẩy nâng cấp, ông nói

Lovelock cho biết, tăng trưởng trong lĩnh vực điện toán đám mây, hạng mục đầu tư công nghệ cao nhất trong những năm gần đây, chỉ chậm lại một chút và dự kiến ​​sẽ đi xuống từ giai đoạn siêu tăng trưởng ban đầu, Lovelock cho biết. Gartner dự kiến ​​doanh thu điện toán đám mây sẽ tăng 101 tỷ đô la vào năm tới — nhiều hơn mức 90 tỷ đô la vào năm 2021, nhưng chiếm tỷ lệ tăng trưởng nhỏ hơn. Về tỷ lệ phần trăm, chi tiêu cho đám mây sẽ tăng khoảng 20% ​​trong hai đến ba năm tới, theo dự báo của Gartner

"Nếu Microsoft (kinh doanh dịch vụ đám mây) tăng trưởng 50% và bây giờ là 35%, thật khó để nói đó là tin xấu", ông nói.   

VIDEO4. 0804. 08

Jim Cramer nói rằng đám mây không còn ở giai đoạn đầu — nó có tính chu kỳ

hộp mực

Microsoft thừa nhận rằng một số khách hàng đang cắt giảm ngân sách, dẫn đến dự báo doanh thu cho quý tới khiến thị trường thất vọng, nhưng cho biết nhu cầu đối với các dịch vụ tăng trưởng nhanh hơn của họ sẽ được hỗ trợ bởi áp lực chi phí. Đó là bởi vì điện toán đám mây thường rẻ hơn các giải pháp mà nó thay thế. Amazon nói thêm rằng họ có thể chuyển một số khách hàng sang các phiên bản dịch vụ đám mây rẻ hơn sử dụng chip ít tốn kém hơn chẳng hạn.  

"Là một giám đốc tài chính, tôi đánh giá cao điều đó và chúng tôi đang làm điều tương tự tại Amazon", giám đốc tài chính của Amazon, Brian Olsavsky, cho biết sau báo cáo thu nhập.

Vấn đề của các công ty công nghệ dành cho doanh nghiệp rất khác so với những vấn đề phụ thuộc chủ yếu vào chi tiêu của người tiêu dùng, như Apple hoặc chi tiêu cho quảng cáo, như . Apple, vượt qua các dự đoán hàng quý cho quý tháng 9, đã chứng kiến ​​​​giá cổ phiếu của mình tốt hơn so với các công ty cùng ngành, mặc dù cuối tuần qua hãng đã cảnh báo rằng chính sách Zero Covid của Trung Quốc và sự bùng phát tại Foxconn sẽ ảnh hưởng đáng kể đến việc sản xuất iPhone mới. Facebook, bị cản trở bởi khoản lỗ lớn ban đầu đối với khoản đầu tư metaverse của mình mà nhà phân tích Mark Mahaney của Evercore ISI cho biết có thể cắt giảm 5 đô la một cổ phiếu khỏi thu nhập năm 2024 và giảm mức độ tương tác với các nền tảng truyền thông xã hội cốt lõi của mình, đã chứng kiến ​​​​cổ phiếu tăng giá sau báo cáo quý thứ ba và hiện được cho là đang tăng . Meta Platforms, parent of Facebook.  Apple, which beat quarterly projections for the September quarter, has seen its stock fare better than peers, though it warned over the weekend that China's Zero Covid policy and outbreaks at Foxconn are going to significantly impact new iPhone production. Facebook, hampered by big early losses on its metaverse investment that Evercore ISI analyst Mark Mahaney says may shave $5 a share from 2024 earnings and declining engagement with its core social media platforms, saw shares tank after its third-quarter report and is now reportedly getting ready to announce major layoffs.

Phóng to Biểu tượng Mũi tên hướng ra ngoài

Khi đầu tư vào nhà ở giảm trong quý thứ ba, đầu tư vào tài sản trí tuệ (bao gồm một số phần mềm, nghiên cứu và phát triển và sáng tạo giải trí) tăng ở mức 6. tỷ lệ 9% hàng năm

Nhìn chung, lợi nhuận của ngành công nghệ sẽ tăng khoảng 2% trong năm nay, phục hồi lên mức tăng trưởng 6% vào năm 2023, CFRA Research ước tính

Nhà phân tích công nghệ John Freeman của CFRA cho biết điều đó sẽ phản ánh sự chia rẽ giữa các lĩnh vực đang phát triển như điện toán đám mây và các nhà sản xuất truyền thống, nhiều trong số đó là phần mềm, đang tranh giành để giữ chân những khách hàng đang chuyển sang các sản phẩm dựa trên web. Trước năm nay, doanh thu từ đám mây vẫn chiếm khoảng 40% so với doanh thu từ phần mềm doanh nghiệp, ông nói, điều này cho thấy rằng ngành này còn nhiều cơ hội thay đổi hơn nữa – và theo kinh nghiệm của những người lao động không chuyên về công nghệ, những người sẽ chuyển sang cách làm việc mới

"Không có gì thay đổi trong triển vọng công nghệ cơ bản," Freeman nói. "Nó đã được cải thiện, thực sự. Khi rủi ro vĩ mô cuối cùng đã được giải quyết, mọi người sẽ tiếp tục vì các công ty phải trở nên linh hoạt hơn. [Sự chậm lại] này sẽ gây đau đớn hơn nhiều cho những người phụ thuộc vào phần mềm cũ. "

Freeman cho biết sự thay đổi liên tục trong chi tiêu công nghệ sang công nghệ dựa trên internet sẽ có nghĩa là những thách thức đối với các công ty đang chuyển sang đám mây nhanh nhất có thể.  

Oracle nhận được hơn 30% doanh thu từ các sản phẩm đám mây và các giám đốc điều hành cho biết vào tháng 9 rằng tốc độ tăng trưởng của công ty sẽ tăng tốc khi công ty tập trung nhiều hơn vào đám mây. Freeman cho biết Microsoft sẽ cân nhắc tác động của các mảng kinh doanh trên nền tảng đám mây đang phát triển nhanh chóng và các mảng kinh doanh khác, chẳng hạn như LinkedIn và trình duyệt internet Bing, cũng như sự sụt giảm có thể đo lường được trong mảng kinh doanh Windows kế thừa của mình. Ông nói: “Các trình phát phần mềm kế thừa khác, chẳng hạn như trong vụ sáp nhập Tibco Software và Citrix Systems vừa hoàn thành gần đây, có thể chuyển sang chế độ riêng tư và thực hiện quá trình chuyển đổi của họ khỏi ánh hào quang của thị trường đại chúng”.

Nhưng đối với các công ty chi tiêu cho công nghệ và công nhân của họ, tốc độ thay đổi khó có thể chậm lại, Lovelock nói