Lưu chuyển tiền âm trong kỳ nghĩa là gì năm 2024
“Cash is king” là một câu nói rất nổi tiếng, nó cho thấy sự quan trọng của tiền mặt. Có thể ví dòng tiền như là mạch máu, tiền phải lưu thông được thì doanh nghiệp mới hoạt động bình thường và phát triển được. Một doanh nghiệp có thể lỗ nhưng vẫn có thể duy trì hoạt động kinh doanh nhưng khi thiếu tiền/không đáp ứng được khả năng thanh toán thì có thể bị phá sản. Mặc dù báo cáo này quan trọng như vậy nhưng lại không được nhiều NĐT chú ý. Trong bài viết này, Chứng khoán An Bình (ABS) sẽ:
ĐỊNH NGHĨA: Báo cáo dòng tiền có vai trò quan trọng trong việc cung cấp những thông tin liên để đánh giá khả năng kinh doanh tạo ra tiền của DN, chỉ ra được mối liên quan giữa lợi nhuận ròng và dòng tiền ròng, phân tích khả năng thanh toán của DN và dự đoán được kế hoạch thu chi tiền cho kỳ tiếp theo. Lưu chuyển tiền tệ được phân ra làm 03 loại sau: ILưu chuyển từ hoạt động kinh doanhTiền liên quan đến các hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp, sử dụng để đánh giá khả năng tạo tiền của doanh nghiệp từ các hoạt động kinh doanh để trang trải các khoản nợ, duy trì các hoạt động, trả cổ tức và tiến hành các hoạt động đầu tư1Lợi nhuận trước thuếKhoản lợi nhuận trước thuế lấy từ báo cáo KQKD Điều chỉnh cho các khoản không phát sinh tiền mặt trong kỳ báo cáo – Khấu hao – Các khoản dự phòng – Lãi/(lỗ) chênh lệch tỷ giá do đánh giá lại – Chi phí lãi vay (chưa trả trong kỳ) 2Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động Điều chỉnh cho các khoản thực trả trong kỳ báo cáo – Vốn lưu động như hàng tồn kho, các khoản phải thu, phải trả – Tiền lãi vay đã trả – Thuế thu nhập doanh nghiệp đã trả 3Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh– Nếu số âm là dấu hiệu cảnh báo hiệu quả hoạt động kinh doanh chính. Doanh nghiệp chưa tạo ra đủ tiền chi trả cho hđkd và các khoản nợ. Do đó doanh nghiệp cần bù đắp thông qua hoạt động tài chính (Vay/tăng vốn chủ sở hữu…) hoặc hoạt động tài chính (bán tài sản, thu từ các khoản cho vay/đầu tư…)IILưu chuyển từ hoạt động đầu tưTiền có liên quan đến việc mua sắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý tài sản dài hạn và các khoản đầu tư khác1Các khoản chi – Mua sắm tài sản cố định – Tiền gửi có kỳ hạn – Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 2Các khoản thu – Thanh lý tài sản – Tiền gửi có kỳ hạn – Thu hồi khoản cho vay – Thu hồi khoản đầu tư vào đơn vị khác – Lãi tiền gửi và cổ tức 3Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư – Dòng tiền đầu tư thường âm do công ty chi tiền để đầu tư tài sản/dự án để tăng quy mô/tạo thêm doanh thu, lợi nhuận trong tương lai – Nếu dòng tiền đầu tư dương chứng tỏ công ty đã bán tài sản, bạn cần đánh giá tài sản này có quan trọng không, có ảnh hưởng gì tới hoạt động kinh doanh của công ty trong tương lai không. Bạn cần xem công ty đã đầu tư vào đâu và có hiệu quả không IIILưu chuyển từ hoạt động tài chínhTiền có liên quan đến việc thay đổi quy mô và kết cấu của vốn chủ sở hữu và vốn vay của doanh nghiệp.1Các khoản thu – Tiền thu từ bán cổ phiếu quỹ – Tiền thu từ nhận vốn góp của cổ đông không kiểm soát – Tiền thu từ đi vay 2Các khoản chi – Tiền chi trả nợ gốc vay – Tiền chi trả cổ tức 3Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính– Nếu dòng tiền từ hoạt động tài chính lớn, bạn cần xem công ty có vay nợ nhiều không? Dòng tiền này sử dụng để đầu tư tài sản/dự án hay để bù đắp cho hoạt động kinh doanh THỰC HÀNH: Cả 03 dữ liệu – Dòng tiền kinh doanh, đầu tư & tài chính, sẽ được thể hiện trên app ABS Invest (chọn mã CK & mục Dòng tiền). Thử đánh giá thay đổi trong trong dòng tiền của HPG (HOSE) theo 02 kiểu:
Để tương tác với biểu đồ hoặc chọn mã CK khác, tải app ABS Invest. IVLưu chuyển tiền thuần trong kỳ Bằng tổng lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính (IV = I.3 + II.3 + III.3) VTiền và tương đương tiền đầu kỳ VIẢnh hưởng của chênh lệch tỷ giá hối đoái, quy đổi tiền tệ VIITiền và các khoản tương đương tiền cuối kỳ Bằng tiền và tương đương tiền đầu kỳ, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ và điều chỉnh ảnh hưởng chênh lệch tỷ giá (VII = IV + V + VI) Báo cáo dòng tiền giúp NĐT nhận biết được tình hình sức khỏe của doanh nghiệp. Phân tích báo cáo này, NĐT có thể nhận ra 4 điểm quan trọng sau:
Vậy là sau ba phần của serie “Đọc hiểu báo cáo tài chính”, chúng ta đã nắm được các khoản mục chính (Bảng cân đối kế toán, báo cáo KQKD, báo cáo dòng tiền) và phương pháp phân tích báo cáo tài chính. Trong các phần tiếp theo, Chứng khoán An Bình (ABS) sẽ đưa ra các lưu ý quan trọng khi phân tích báo cáo tài chính và ứng dụng trong lựa chọn cổ phiếu đầu tư. |