Bài tập kế toán sáp nhập công ty năm 2024

NHÓM 10CÂU HỎI LÝ THUYẾT1.Kế Toán Hoạt Động Sáp Nhập

Giải thích phương pháp thu mua (Purchasemethod) trong kế toán hoạt động sáp nhập. Phương pháp này tac động đến dòngtiền như thế nào? Đến EPS?

2.Các Khái Niệm Sáp Nhập

Hãy cho biết các điều khoản liên quan đến việc mualại sau đây là đúng hay sai. Trong mỗi trường hợp, hãy đưa ra giải thích ngắn gọncho câu trả lời của bạn.

a.

Bằng việc sáp nhập với các đối thủ cạnh tranh, hoạt động thâu tóm tạo ra vấn đềđộc quyền và điều này sẽ làm tăng giá sản phẩm, giảm việc sản xuất và gây hạicho khách hàng.

b.

Đôi khi các nhà quản lý hành động theo lợi ích riêng của mình và trong thực tếhọ có thể không chịu trách nhiệm trước các cổ đông. Việc thâu tóm có thể giúploại bỏ ban quản lý như vậy.

c.

Trong một thị trường hiệu quả, các hoạt động thâu tóm có lẽ không thể xảy ra bởi vì giá thị trường sẽ phản ánh giá trị đúng của công ty. Do đó, các công ty mualại không thể có lý do gì để trả cho các công ty mục tiêu phần bù với giá mua lạicao hơn giá thị trường.

d.

Các nhà giao dịch mua bán chứng khoán và các nhà đầu tư có tổ chức, nắm giữchứng khoán trong thời gian rất ngắn, nên quyết định mua hay bán bị ảnh hưởng bởi nhận thức của họ về việc các nhà đầu tư khác trên thị trường sẽ nghĩ gì về triểnvọng chứng khoán và sẽ không đánh giá việc thâu tóm dựa trên các nhân tố cơ bản. Do đó, họ sẽ bán cổ phần trong các công ty mục tiêu mà không quan tâm lắmđến giá trị đúng của cổ phiếucác công ty này.

e.

Sáp nhập là một cách tránh thuế vì nó cho phép các công ty mua lại điều chỉnhtăng giá trị sổ sách của tài sản của công ty mục tiêu.

f.

Các nhà phân tích thương vụ mua lại thường tập trung vào tổng giá trị của cáccông ty có liên quan. Tuy nhiên, một thương vụ mua lại tác động đến giá trị tươngđối giữa cổ phiếu và trái phiếu, cũng như tổng giá trị của chúng.

3. Tính Hợp Lý Của Hoạt Động Sáp Nhập

Hãy giải thích tại sao đa dạng hóa bản thânnó không thể là lý do tốt cho quyết định thực hiện sáp nhập.

4. Chia Tách Công Ty

Tháng 7/2011, chuỗi nhà hàng thức ăn nhanh Wendy’s/Arbythông báo rằng họ đã bán các nhà hàng Arby và công ty thay đổi tên trở lại thànhWendy’s. Arby’s đã được mua bởi một quỹ đầu tư chuyên đầu tư vào vốn cổ phần tưnhân (private equity firm) là tập đoàn Roark Capital. Arby’s là chuỗi nhà hàng thứ 11 đãđược Roark mua lại. Tại sao một công ty lại chia tách và bán đi một bộ phận kinh doanhcủa mình? Có khả năng nào để tạo ra giá trị cộng hưởng đảo ngược (reverse synergy) haykhông?

5. Chiến Thuật Liệu Thuốc Độc

Chiến lược liều thuốc độc là tốt hay xấu cho các cổđông? Công ty mua lại có thể cách nào để vượt qua chiến thuật liệu thuốc độc?

6. Sáp Nhập Và Thuế

Hãy cho biết thuận lợi và bất lợi của một thương vụ sáp nhập chịuthuế, như là đối nghịch với thương vụ sáp nhập miễn thuế. Các nhân tố cơ bản nào quyếtđịnh trạng thái thuế (tax status) trong một thương vụ sáp nhập? Một giao dịch LBO sẽ bịhay không bị đánh thuế ? Hãy giải thích.

7. Lợi Thế Do Quy Mô

Điều này có nghĩa là gì khi nói rằng một thương vụ sáp nhập sẽgiúp tận dụng lợi thế về quy mô? Giả định rằng công ty điện lực miền đông Easten Power và công ty điện lực miền tây Western Power hoạt động ở hai khu vực có múi thời giankhác nhau. Cả hai công ty hoạt động với công suất 60% ngoại trừ các giai đoạn cao điểm,lúc đó công suất là 100%. Giai đoạn cao điểm bắt đầu từ 9:00 sáng và 5:00 chiều giờ địa phương và kéo dài trong vòng 45 phút. Hãy giải thích tại sao việc sáp nhập giữa Westernvà Easten là hợp lý.

8. Thâu Tóm Mang Tính Thù Địch

Ban giám đốc trong một công ty có thể thực hiệncác phương thức nào nhằm chống lại việc mua lại mang tính thù địch từ một đối táckhông mong muốn? Các cổ đông của công ty mục tiêu có lợi ích như thế nào từ các chiến

thuật phòng thủ của ban quản trị? Các cổ động của công ty mục tiêu bị tổn hại như thếnào bởi những hành động như vậy? Hãy giải thích.

Đê nghị mua lại

Giả s rằng một công ty mà bạn sở hữu cổ phần đang nhận dược hai lời đề nghị muốn mua lại. Có lý do nào có thể biện hộ cho trường hợp ban quản lý của công ty chấp nhận giá chào mua thấp hơn hay không? Hình thức thanh toán có tác động đến tất cả các câu trả lời của bạn hay không?

Lợi nhuận tư sáp nhập

Các cổ đông của công ty mua lại dường như có ít lợi ích từ việc mua lại. Tại sao việc phát hiện này rất khó để tìm ra lời giải thích r ràng và thuyết phục? Vậy đâu là lý do được đề xuất cho hoạt động sáp nhập bởi công ty đi mua lại ?

Câu hỏi và bài tậpCơ bản1.Tính toán Synergy

Evan, Inc., đã đề nghị trị giá 340 triệu đô la tiền mặt cho tất cảcổ phiếu phổ thông trong Tập đoàn Tanner. Dựa trên thông tin thị trường gần đây, Tanner trị giá 317 triệu đô la như một hoạt động độc lập. Nếu việc sáp nhập có ý nghĩa kinh tếđối với Evan, thì giá trị ước tính tối thiểu của các lợi ích tổng hợp từ việc sáp nhập là baonhiêu?

2.Bảng Cân đối cho Sáp nhập

Hãy xem xét thông tin sơ bộ sau về công ty X và côngty Y:Công ty XCông ty YTổng thu nhập$90.000$52.200Số lượng cổ phần giao dịch46.80036.000Giá tính trên một cổ phầnGiá trị thị trường$53$19Giá trị sổ sách219Giả s rằng Công ty X mua lại Công ty Y bằng cách trả tiền mặt cho tất cả các cổ phiếuđang lưu hành với mức phí bảo hiểm sáp nhập là 5 đô la cho mỗi cổ phiếu. Giả s rằngkhông có công ty nào có bất kỳ khoản nợ nào trước hoặc sau khi sáp nhập, hãy xây dựng bảng cân đối kế toán cho công ty X với giả định s dụng phương pháp kế toán mua.