Các loại trái phiếu đang lưu hành trên thị trường Việt Nam
Show
1. Trái phiếu doanh nghiệp là gì?Trước khi đi sâu vào khám phá trái phiếu doanh nghiệp là gì, chúng ta hãy nhắc lại một chút về khái niệm trái phiếu. Trái phiếu là một sản phẩm tài chính mà một tổ chức phát hành (chính phủ hoặc doanh nghiệp) để huy động nguồn vốn vay từ nhà đầu tư. Tổ chức phát hành có nghĩa vụ thực hiện các cam kết nợ, bao gồm thanh toán lãi suất định kỳ và hoàn lại số tiền đầu tư ban đầu khi đến kỳ đáo hạn. Từ định nghĩa trên, ta có thể liên hệ đơn giản rằng, trái phiếu doanh nghiệp là trái phiếu do doanh nghiệp phát hành, dưới dạng chứng chỉ hoặc bút toán ghi nợ. Doanh nghiệp có nghĩa vụ thanh toán cả lãi lẫn gốc cho chủ sở hữu trái phiếu khi đến kỳ hạn. Khi bạn mua trái phiếu của một công ty nào đó thì lúc này, bạn đang là chủ nợ của họ. Trái phiếu doanh nghiệp được chia làm 2 loại như sau:
2. Lợi ích khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp?Về cơ bản, khi rót tiền vào hình thức đầu tư trái phiếu, nhà đầu tư sẽ nhận về 4 lợi ích thực tiễn như sau:
3. Tiêu chí khi lựa chọn đầu tư trái phiếu doanh nghiệpKhi lựa chọn đầu tư trái phiếu doanh nghiệp, Nhà đầu tư cần lưu ý những điểm sau:
Như vậy, để đầu tư trái phiếu hiệu quả, về bản chất trái phiếu, Nhà đầu tư cần lưu ý 2 điểm là Uy tín của công ty phát hành và điều khoản liên quan đến trái phiếu đó, bao gồm lãi suất, tài sản đảm bảo, cơ quan phát hành, cơ quan quản lý tài sản đảm bảo. Về những yếu tố bên ngoài, Nhà đầu tư cần xác định đúng xu hướng thị trường để phát huy tối đa lợi ích của trái phiếu cũng như cân nhắc kỹ nhu cầu đầu tư của bản thân, bao gồm nguồn vốn, khẩu vị rủi ro, thời gian đầu tư. 4 tiêu chí đó sẽ giúp Nhà đầu tư lựa chọn được trái phiếu phù hợp. 4. Các loại hình trái phiếu tại VNDIRECTHiện, tại VNDIRECT đang có 2 dòng sản phẩm trái phiếu, đó là DBOND: Trái phiếu DN kỳ hạn ngắn và VBOND: Trái phiếu DN kỳ hạn dài. Đối với DBOND – Trái phiếu DN kỳ hạn ngắn, các nhà đầu tư sẽ có lựa chọn đầu tư các mã trái phiếu theo kỳ hạn cố định. Mỗi kỳ hạn sẽ tương ứng với một mức lãi suất, được VNDIRECT đảm bảo thanh khoản. Dòng sản phẩm trái phiếu này nhấn mạnh sự an toàn khi đầu tư trái phiếu, giúp nhà đầu tư cảm thấy an tâm hơn. Đối với VBOND – Trái phiếu DN kỳ hạn dài, các nhà đầu tư sẽ có lựa chọn đầu tư các mã trái phiếu có lãi suất coupon cao trên thị trường, từ 9,5%/năm trở lên. Đối với các mã trái phiếu này, VNDIRECT hỗ trợ thanh khoản cũng như tham gia quản lý tài sản đảm bảo của tổ chức phát hành. 5. Điểm khác biệt của trái phiếu VNDIRECT so với thị trườngTrái phiếu doanh nghiệp tại VNDIRECT nổi bật trên thị trường trái phiếu với những đặc điểm sau:
6. Trải nghiệm giao dịch trên Bảng giá DBoardNhà đầu tư có thể dễ dàng giao dịch Trái phiếu trên Bảng giá DBoard của VNDIRECT tại đây hoặc có thể download ứng dụng VNDIRECT dành cho 2 hệ điều dành iOS và Android Để chủ động giao dịch trái phiếu, nhà đầu tư có thể tham khảo Hướng dẫn giao dịch trái phiếu trên bảng giá VNDIRECT hoặc liên hệ với VNDIRECT qua hotline 1900545409 Trái phiếu chính phủ cũng là một trong những loại trái phiếu quan trọng mà nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán cần nắm được. Hiện nay, kênh đầu tư trái phiếu chính phủ là một kênh tiềm năng với mức độ ổn định cao cũng như phù hợp cho đối tượng là các nhà đầu tư có mong muốn nhận về khoản thu nhập cố định mỗi năm từ tiền lãi suất trái phiếu chính phủ. Vậy trái phiếu chính phủ là gì? Mua trái phiếu chính phủ ở đâu? Bài viết hôm nay chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về thị trường trái phiếu chính phủ và trái phiếu chính phủ Việt Nam, để các nhà đầu tư có thể nắm rõ được loại trái phiếu này, ý nghĩa của nó cũng như tiềm năng khi đầu tư từ đó có quyết định đầu tư đúng đắn và phù hợp. Trái phiếu chính phủ là gì? Các loại trái phiếu chính phủ? Cùng tìm hiểu về trái phiếu chính phủ ngay sau đây! Trái phiếu chính phủ là gì?Trái phiếu chính phủ được định nghĩa theo Khoản 1 Điều 2 Nghị định 01/2011/NĐ-CP như sau: Trái phiếu chính phủ là loại trái phiếu được phát hành bởi Bộ tài chính nhằm mục đích huy động vốn cho ngân sách Nhà nước hoặc huy động vốn phục vụ hoạt động của các chương trình, dự án đầu tư cụ thể nằm trong phạm vi đầu tư của Nhà nước. Bản chất của trái phiếu chính phủ là một phương thức Nhà nước sử dụng để vay vốn từ thị trường chứng khoán. Vì thế, trái phiếu chính phủ ghi nhận nghĩa vụ của nhà nước về việc trả nợ cũng như quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu. Ban đầu trái phiếu chính phủ phổ biến với hình thức chứng chỉ, sau đó hình thức bút toán ghi sổ xuất hiện và cũng được sử dụng nhiều trên thị trường. Các loại trái phiếu chính phủCác loại trái phiếu chính phủ bao gồm 3 loại chính đó là: tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc và công trái xây dựng Tổ quốc.
Thị trường trái phiếu chính phủThị trường trái phiếu chính phủ được xem là thị trường mang tính then chốt trên thị trường trái phiếu. Đây là nơi diễn ra hoạt động huy động vốn nhằm bù đắp cho sự thâm hụt của ngân sách đồng thời cũng là thị trường chuẩn cho thị trường tài chính. Để nắm rõ hơn về thị trường trái phiếu chính phủ chúng ta cùng tìm hiểu chủ thể phát hành cũng như đối tượng được mua trái phiếu chính phủ trên thị trường. Chủ thể phát hànhChủ thể phát hành trái phiếu chính phủ theo quy định tại Nghị định 01 năm 2011 như sau:
Đối tượng được mua trái phiếu chính phủĐiều 7 Nghị định 01 năm 2011 quy định, đối tượng được mua trái phiếu chính phủ bao gồm: các tổ chức, cá nhân tại Việt Nam và nước ngoài. Ngoài ra, dưới đây là các đối tượng khác được mua trái phiếu chính phủ:
Bên cạnh đó, các tổ chức của Việt Nam không được mua trái phiếu bằng kinh phí do ngân sách nhà nước cấp. Phương thức phát hành trái phiếu chính phủTrái phiếu chính phủ được phát hành dựa theo một số các phương thức sau đây:
Ngoài ra, nhà đầu tư nên biết thêm về quy trình phát hành trái phiếu chính phủ, cụ thể như sau:
Các điều khoản về trái phiếu chính phủCác điều khoản về trái phiếu chính phủ được quy định tại Điều 6 Nghị định 01 năm 2011 như sau: Kỳ hạn trái phiếuNgoại trừ các loại tín phiếu kho bạc được phát hành bởi Bộ tài chính, các loại trái phiếu chính phủ khác, trái phiếu do Chính phủ bảo lãnh, trái phiếu chính quyền địa phương được quy định kỳ hạn trong thời gian 01 năm trở lên. Kỳ hạn trái phiếu được Bộ tài chính hướng dẫn cụ thể cũng như đảm bảo tính đa dạng đồng thời tiêu chuẩn hoá các kỳ hạn của trái phiếu để hướng tới mục tiêu phát triển thị trường trái phiếu chính phủ. Mệnh giá trái phiếuMệnh giá trái phiếu được chủ thể phát hành quyết định. Trong trường hợp trái phiếu được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán thì chủ thể phát hành cần quy định mệnh giá phù hợp theo quy định về việc niêm yết và giao dịch chứng khoán. Đồng tiền phát hành, thanh toán trái phiếu
Hình thức trái phiếuCó 3 hình thức của trái phiếu chính phủ bao gồm: chứng chỉ, bút toán ghi sổ và dữ liệu điện tử. Hình thức trái phiếu tại mỗi đợt phát hành sẽ được chủ thể phát hành quyết định cụ thể. Lãi suất trái phiếu chính phủ
Ngoài ra, để thống kê lãi suất trái phiếu chính phủ Việt Nam hiện nay có 3 loại:
Theo đó có thể thấy trái phiếu có lãi suất cố định sẽ có mức độ an toàn cao hơn so với trái phiếu có lãi suất thả nổi, nhưng về lợi tức thì trái phiếu có lãi suất thả nổi lại cao hơn nhiều. Đầu tư trái phiếu chính phủĐể bắt đầu đầu tư trái phiếu chính phủ, nhà đầu tư cần nắm được nơi để mua trái phiếu chính phủ cũng như các hình thức đầu tư trái phiếu chính phủ hiện nay để lựa chọn hình thức phù hợp cho mình. Mua trái phiếu chính phủ ở đâu?Sở giao dịch chứng khoán là nơi diễn ra hoạt động mua bán trái phiếu chính phủ với hình thức thỏa thuận giữa bên mua và bên bán đối với các giao dịch trên hệ thống. Các hình thức đầu tư trái phiếu chính phủDưới đây là một số các hình thức đầu tư trái phiếu chính phủ mà các nhà đầu tư có thể lựa chọn:
Lợi ích và rủi ro khi đầu tư trái phiếu chính phủXét theo phương diện pháp lý, căn cứ theo Điều 8 Nghị định 01, quyền lợi của nhà đầu tư khi mua trái phiếu chính phủ được Chính phủ cam kết đảm bảo thanh toán đầy đủ và đúng hạn trả gốc lẫn lãi của trái phiếu. Ngoài ra, nhà đầu tư trái phiếu chính phủ còn được quyền cho, tặng, chiết khấu, thừa kế, cầm cố hoặc chuyển nhượng trái phiếu chính phủ. Bên cạnh đó, đầu tư trái phiếu chính phủ còn được đánh giá là kênh đầu tư có mức độ ổn định cao cũng như giúp nhà đầu tư dễ dàng bán lại cho các nhà đầu tư khác. Sau đây cùng chúng tôi tìm hiểu cụ thể những lợi ích cũng như rủi ro khi đầu tư loại trái phiếu này nhé! Lợi ích khi đầu tư trái phiếu chính phủKhi đầu tư trái phiếu chính phủ, nhà đầu tư sẽ được hưởng những lợi ích sau đây: Lợi ích đối với các tổ chức
Lợi ích đối với các cá nhân
Rủi ro khi đầu tư trái phiếu chính phủ
Thực trạng thị trường trái phiếu chính phủ Việt Nam hiện nayTại Việt Nam, thị trường trái phiếu chính phủ là nơi diễn ra hoạt động huy động vốn phục vụ xây dựng các công trình, các dự án công cộng để nhằm mục đích cải thiện điều kiện cơ sở vật chất, cải tiến kỹ thuật đồng thời bù đắp cho sự thâm hụt của ngân sách. Bên cạnh đó, thị trường trái phiếu chính phủ Việt Nam còn là nơi để chính phủ có thể quản lý các dòng tiền, đảm bảo để không xảy ra tình trạng lạm phát. Hiện nay, thực trạng thị trường trái phiếu chính phủ tại Việt Nam cũng đối mặt với nhiều biến động, tuy nhiên vẫn được kiểm soát ở mức độ tốt. Mỗi năm Kho bạc nhà nước sẽ công bố kế hoạch phát hành trái phiếu chính phủ và Bộ tài chính sẽ đại diện cho chính phủ để thực hiện việc phát hành. Sau khi hoàn tất quyết định, Kho bạc nhà nước sẽ công bố các thông tin bao gồm: khối lượng phát hành dự kiến, kỳ hạn trái phiếu, lãi suất trái phiếu chính phủ,...Dựa trên những thông tin này, nhà đầu tư có thể chủ động xác định nguồn vốn để tham gia mua trái phiếu chính phủ trong những đợt phát hành. Một số hình thức phát hành trái phiếu phổ biến tại thị trường Việt Nam bao gồm: đấu thầu trái phiếu, bảo lãnh trái phiếu hoặc hình thức bán lẻ. Sau khi được phát hành, trái phiếu chính phủ sẽ được đăng ký, lưu ký và được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội. Đối với các doanh nghiệp tham gia mua trái phiếu chính phủ sẽ bị kiểm tra về các hoạt động và tình hình tài chính khi tham gia 2 thị trường thứ cấp và sơ cấp bởi Bộ tài chính. Trên đây là những kiến thức quan trọng về trái phiếu chính phủ được chúng tôi tổng hợp để cung cấp cho các nhà đầu tư đang có mong muốn tìm hiểu về loại trái phiếu này. Mong rằng qua bài viết thì các nhà đầu tư đã nắm được trái phiếu chính phủ là gì cũng như những lợi ích và rủi ro khi đầu tư trái phiếu chính phủ. Với những kiến thức này chúc các nhà đầu tư sẽ áp dụng thành công trong hành trình đầu tư chứng khoán của mình và đạt được hiệu quả cũng như sinh lời tốt nhất. #traiphieuchinhphu #traiphieuchinhphulagi #traiphieu |