CPI và PPI là hai chỉ số được các nhà đầu tư luôn mong ngóng hàng tháng để từ đó dự báo được tình hình sản xuất và tiêu dùng như thế nào. Về chỉ số CPI thì gần như quá quen thuộc với NĐT, tuy nhiên chỉ số PPI hiện ít được biết đến, đặc biệt ở Việt Nam cũng chưa có tổ chức nào thực hiện nên nhiều nhà đầu tư không quan tâm và không hiểu. Tuy nhiên, trong thế giới hội nhập, việc các thị trường khác ảnh hưởng đến thị trường Việt Nam cũng cần phải quan tâm, hơn nữa trong dài hạn thì chắc chắn Việt Nam cũng sẽ áp dụng và chỉ số này cũng trở nên phổ biến.
Định nghĩa
PPI [Producer Price Indexes] là chỉ số giá cả sản xuất đo chi phí của nguyên vật liệu sản xuất. PPI là một chỉ số hữu dụng về xu hướng đối với giá cả và phản ánh trước xu hướng chỉ số CPI. Khi giá cả sản xuất tăng thì sau đó một vài tháng chỉ số giá tiêu dùng cũng sẽ tăng, vì các công ty chuyển tiếp chi phí sang người tiêu dùng.
Số liệu này mô tả mức độ thay đổi giá cả trung bình trong rổ hàng hóa cố định được mua bởi nhà sản xuất. Nói cách khác nói đo lường sự lạm phát trong khu vực sản xuất của một quốc gia.
Sự khác biệt giữa PPI và CPI?
PPI là một chỉ số của giá thương phẩm. Ngược lại, CPI đo lường cả giá của thương phẩm và dịch vụ – nhà, giao thông, y tế và những dịch vụ khác chiếm 50% của CPI.
Trong chỉ số giá sản xuất [PPI], doanh thu và thuế không được tính vào lợi nhuận của nhà sản xuất bởi vì các yếu tố này không trực tiếp mang lại lợi ích cho nhà sản xuất. Ngược lại, chỉ số giá tiêu dùng [CPI] bao gồm thuế và doanh thu vì những yếu tố này ảnh hưởng trực tiếp đến người tiêu dùng bằng việc phải trả nhiều hơn cho hàng hoá và dịch vụ.
Chỉ số giá sản xuất [PPI] thường được sử dụng để tính toán sự tăng trưởng thực sự bằng cách điều chỉnh nguồn thu nhập thổi phồng và chỉ số giá tiêu dùng [CPI] thường được áp dụng để tính toán thay đổi trong chi phí sinh hoạt bằng cách điều chỉnh doanh thu và các nguồn chi phí.
PPI lõi là gì?
Nhiều nhà kinh tế xem xét PPI trừ đi thực phẩm và năng lượng cái mà được gọi là PPI lõi. Vậy tại sao? Bởi vì giá thực phẩm và năng lượng thay đổi rất nhanh. Giá năng lượng có thể bị ảnh hưởng bởi thời tiết chẳn hạn như nếu bão gây ảnh hưởng đến các dàn khoan dầu thì sẽ anh hưởng đến sản lượng khai thác. Điều tương tự cũng có thể xảy ra đối với thực phẩm. Đó là lý do tại sao phải loại trừ chúng để thấy được xu thế lạm phát thật của PPI.Các “nhà chuyên nghiệp” xem xét PPI như thế nào ?
Trong bài viết hôm nay, chúng ta sẽ tìm hiểu về chỉ số PPI là gì? Cũng như tầm quan trọng của nó đối với sức khoẻ của một nền kinh tế một quốc gia nhé.
Mục Lục
- Chỉ số PPI là gì?
- PPI đo lường cái gì?
- Chỉ số PPI dùng để làm gì?
- PPI được tính như thế nào?
- Tầm quan trọng của chỉ số PPI là gì?
- Mối liên hệ giữa lạm phát và PPI là gì?
- Lạm phát và ảnh hưởng đến nền kinh tế
- PPI tác động đến tiền tệ như thế nào?
- Tác động của chỉ số PPI đến thị trường Forex
- Cách xem chỉ số PPI:
- Tác động đến thị trường Forex của PPI là gì?
- Cách sử dụng chỉ số PPI hiệu quả trong Forex?
- Theo dõi chỉ số PPI ở đâu?
Chỉ số PPI là gì?
Chỉ số PPI là viết tắt của Producer Price Index: chỉ số giá sản xuất và đo lường sự thay đổi giá của hàng hóa và dịch vụ thành phẩm được bán bởi nhà sản xuất trong nước.
Giá này là mức giá cơ bản [chưa bao gồm thuế]. Khác với chỉ số giá tiêu dùng CPI đo lường sự thay đổi giá cả từ quan điểm của người mua thì chỉ số giá sản xuất PPI lại đo lường mức giá chung từ quan điểm của người bán. Dữ liệu PPI thể hiện sự thay đổi hàng tháng về giá trung bình của một giỏ hàng hóa được mua bởi các nhà sản xuất.
Chỉ số này được Cục Thống Kê Lao Động Hoa Kỳ biên soạn và công bố vào lúc 19h30 hoặc 20h30 vào mùa xuân-đông [theo giờ Việt Nam] đầu tuần thứ 2 hàng tháng, ghi lại mức giá sỉ bình quân thay đổi như thế nào theo thời gian.
PPI đo lường cái gì?
Chỉ số giá sản xuất PPI thường được dùng để tính toán sự tăng trưởng thực sự bằng cách điều chỉnh nguồn thu nhập thổi phồng và chỉ số giá tiêu dùng [CPI] thường được áp dụng để tính toán thay đổi trong chi phí sinh hoạt bằng cách điều chỉnh doanh thu và các nguồn phí.
Các nhà đầu tư có thể thấy những thay đổi trong PPI được biểu thị bằng phần trăm thay đổi so với năm trước hoặc theo từng tháng.
Chỉ số PPI dùng để làm gì?
Đây là một chỉ tiêu tương đối phản ánh xu hướng và đo lường mức độ biến động giá bán của các nhà sản xuất và nhà nhập khẩu trên thị trường sơ cấp vào một thời kỳ [thường là tháng] này so với thời kỳ khác.
Chỉ số giá sản xuất [PPI] đo lường mức độ lạm phát trải qua bởi các nhà sản xuất. Số liệu này mô tả mức độ thay đổi giá cả trung bình trong rổ hàng hóa cố định được mua bởi nhà sản xuất. Một cách tổng thể, lạm phát cao dẫn đến lãi suất cao, điều này sẽ có xu hướng làm mạnh đồng tiền của quốc gia.
PPI được tính như thế nào?
PPI kiểm tra ba lĩnh vực:
- Sản xuất hàng hóa có trụ sở, công nghiệp
- Xuất khẩu
- Chế biến dựa trên công ty
Được Cục Thống kê Lao động phát hành, PPI được tạo bằng cách sử dụng dữ liệu được thu thập từ một cuộc khảo sát qua thư của các nhà bán lẻ được lựa chọn thông qua quy trình lấy mẫu có hệ thống của tất cả các công ty được liệt kê với Hệ thống Bảo hiểm Thất nghiệp.
Có 3 cách đo lường cơ bản dựa trên 3 giai đoạn khác nhau, đó là: Giai đoạn hàng hóa thô, giai đoạn sản xuất và thành phẩm.
- Giai đoạn hàng hóa thô: Chỉ ra sự thay đổi giá trung bình so với tháng trước đối với các mặt hàng như than, dầu thô, năng lượng và phế liệu từ thép.
- Giai đoạn sản xuất – Giai đoạn Chế biến PPI [SOP]: Hàng hoá ở đây được sản xuất dừng lại ở một công đoạn nào đó rồi sẽ được bán cho các nhà sản xuất khác để tạo ra sản phẩm hoàn thiện. Một số ví dụ về các sản phẩm đó là gỗ, thép, bông…
- Giai đoạn hoàn thành – Cốt lõi của PPI [Core PPI]: Đây chính là chỉ số hàng hóa thành phẩm trừ các thành phần thực phẩm và năng lượng. Nói một cách dễ hiểu, khi tính toán PPI Core, các chuyên gia thường bỏ qua các mặt hàng dễ bay hơi như năng lượng và lương thực.
Thay đổi trong PPI thường được biểu thị dưới dạng % so với kỳ trước.
Tầm quan trọng của chỉ số PPI là gì?
PPI đóng vai trò như là chỉ số hàng đầu về sự thay đổi giá cuối cùng của người tiêu dùng và lạm phát. Khi chỉ số lạm phát thấp ngân hàng sẽ:
Ngược lại, khi lạm phát tăng ngân hàng buộc phải tăng lãi suất, tiêu dùng kém là dấu hiệu của một nền kinh tế khủng hoảng.
Chỉ số PPI cung cấp cho nhà đầu tư, nhà phân tích hay chủ doanh nghiệp thông tin xu hướng giá ở nhiều giai đoạn của quá trình sản xuất. Chúng sẽ giúp các doanh nghiệp cơ hội đầu tư tốt, đối với nhà phân tích chúng sẽ giúp họ theo dõi xu hướng và các nhà đầu tư thì có thể tìm kiếm được manh mối về tình hình lạm phát trong tương lai.
Nếu giá sản xuất tăng sau một vài tháng chỉ số tiêu dùng cũng sẽ tăng, bởi các doanh nghiệp đã đẩy chi phí đó sang người tiêu dùng. Đối với nhà đầu tư cần quan tâm đến áp lực lạm phát khi giá cả tăng cao hơn so với mức dự đoán của chính phủ hoặc các nhà phân tích. Sự chênh lệch giữa dữ liệu thực tế và dữ liệu dự đoán khác nhau càng nhiều thì tình hình thị trường ngoại hối càng bị ảnh hưởng nhiều.
Đối với thị trường chứng khoán, khi lạm phát tăng sẽ kéo theo những ảnh hưởng tiêu cực bởi nhu cầu đầu tư cổ phiếu sẽ thấp hơn thay vào đó lãi suất tăng họ sẽ gửi tiền vào ngân hàng nhiều hơn.
Mối liên hệ giữa lạm phát và PPI là gì?
Chỉ số giá sản xuất PPI và lạm phát có mối liên hệ trực tiếp với nhau.
Lạm phát là sự tăng giá của các loại hàng hóa và dịch vụ vì vậy chỉ số PPI tăng đồng nghĩa với lạm phát tăng. Các nền kinh tế phát triển lành mạnh với chính sách tiền tệ hợp lý thường có tỷ lệ lạm phát thấp và ổn định.
Mức lạm phát cần thiết đa số các nước đều hướng đến đó là 2%/năm.
Lạm phát và ảnh hưởng đến nền kinh tế
Việc tăng mức giá chung là tốt cho một nền kinh tế nhưng chỉ khi mức tăng này được kiểm soát. Khi nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ tăng lên, các doanh nghiệp phải tăng chi phí vốn và thuê thêm nhân công để tăng sản lượng để đáp ứng nhu cầu cao hơn. Vấn đề phát sinh khi giá tăng mạnh, dẫn đến sức mua của tiền tệ của một quốc gia giảm.
Ví dụ về lạm phát: 10 năm trước bạn mua 1kg gạo với giá 10.000 vnđ, thì nay bạn cần bỏ ra số tiền là 20.000 vnđ để mua cùng loại gạo đó.
Trong nỗ lực chống xói mòn sức mua, các ngân hàng trung ương có hiệu quả giảm lạm phát bằng cách tăng lãi suất chuẩn.
PPI tác động đến tiền tệ như thế nào?
PPI là gì? Là một phần quan trọng của dữ liệu kinh tế do tác động báo hiệu của nó đối với lạm phát dự kiến trong tương lai. Các nhà giao dịch Forex luôn theo dõi PPI vì mối quan hệ tích cực giữa lạm phát và lãi suất. Đặc biệt là việc thay đổi lãi suất có thể ảnh hưởng đến các cặp tiền tệ trên thị trường.
Nếu PPI tăng, nó có thể khiến lãi suất tăng. Khi lãi suất tăng, gửi tiền tiết kiệm sẽ hấp dẫn hơn vì lãi lớn hơn trước. Chi tiêu tiền trở nên tốn kém hơn vì người tiêu dùng thực sự sẽ mất đi lãi suất cao hơn khi họ chọn tiêu tiền thay vì tiết kiệm. Do đó, PPI tăng có thể khiến cho một loại tiền tệ mạnh hơn.
Lấyy đồng USD làm ví dụ, thương nhân ngoại hối biết rằng lãi suất cao hơn kết quả trong tăng dòng chảy tài chính của nhà đầu tư nước ngoài muốn mua cao hơn năng suất USD. Hiệu ứng này có xu hướng đẩy giá trị của USD tăng lên khi nhu cầu về đồng USD đã tăng lên.
Một chiến lược phổ biến theo đuổi lãi suất cao hơn là chiến lược thương mại của người mang theo; theo đó các nhà giao dịch vay tiền bằng một loại tiền tệ có lãi suất thấp và mua một loại tiền tệ có lãi suất cao hơn.
Tác động của chỉ số PPI đến thị trường Forex
Nhiều nhà đầu tư có suy nghĩ rằng chỉ số PPI ít ảnh hưởng đến đồng USD. Lý do là vì thời gian tăng giá từ các nhà sản xuất đến kết quả cuối cùng là lạm phát dẫn đến người tiêu dùng phải chi nhiều tiền hơn mất một khoảng thời gian. Tuy nhiên, nhà đầu tư không nên đánh giá thấp ảnh hưởng của chỉ số này đối với tiền tệ bởi PPI có thể dự báo sớm CPI cũng như lãi suất.
Ai cũng biết rằng, lạm phát khi giá cả tăng cao hơn so với dự báo của chính phủ và các nhà phân tích sẽ tạo ra áp lực. Dữ liệu được công bố càng khác so với dữ liệu dự báo bao nhiêu thì nó càng ảnh hưởng tới thị trường ngoại hối bấy nhiêu.
Cách xem chỉ số PPI:
- So sánh PPI tháng gần đây nhất với hai đến ba tháng trước.
- Xem xét sự thay đổi trung bình của chỉ số PPI được công bố trong sáu hoặc mười hai tháng trước.
- Xác định tỉ lệ lạm phát giữa các năm.
Tác động đến thị trường Forex của PPI là gì?
Bạn có thể xem bảng báo cáo kinh tế ngày 14/07/2021 vào lúc 19h30:
Bạn thấy được rằng theo như báo cáo thì kỳ trước mức PPI ở mức 0.8% và được dự báo ở kỳ này giảm xuống còn 0.6%. Nhưng thực tế được công bố PPI kỳ này tăng lên mức 1.0%. Đồng thời ở Core PPI cũng tăng từ 0.7% lên 1.0%. Cả 2 yếu tố đều ở mức rất tốt.
Điều tất yếu là sẽ ảnh hưởng mạnh mẽ đến thị trường ngoại hối. Chúng ta sẽ xem ví dụ cặp EUR/USD đã phản ứng thế nào trước thông tin này:
Sau khi thông tin rất khả quan về đồng USD thì ngay lập tức giá của EUR/USD đã giảm rất mạnh bởi cây nến H1.
Cách sử dụng chỉ số PPI hiệu quả trong Forex?
Chỉ số PPI là gì? Là một dữ liệu kinh tế quan trọng mà các trader cần theo dõi chặt chẽ hàng tháng.
- PPI là viết tắt của Chỉ số giá sản xuất, là một phần quan trọng của dữ liệu kinh tế
- Dữ liệu PPI được phát hành trong tuần thứ hai mỗi tháng.
- Các nhà giao dịch ngoại hối có thể sử dụng PPI làm chỉ số hàng đầu để dự báo lạm phát tiêu dùng được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng [CPI].
PPI là một phần quan trọng của dữ liệu kinh tế do nó có khả năng dự báo lạm phát dự kiến trong tương lai. Các nhà giao dịch theo dõi PPI trong giao dịch ngoại hối bởi mối quan hệ cùng chiều giữa lạm phát và lãi suất. Tuy nhiên, cuối cùng thì các nhà giao dịch vẫn quan tâm tới việc thay đổi lãi suất có thể tác động như thế nào tới các cặp tiền tệ.
Theo dõi chỉ số PPI ở đâu?
Để có thể theo dõi chỉ số PPI một cách đơn giản, hiệu quả và chính xác nhất bạn có thể truy cập vào trang Investing hoặc ForexFactory để có thể cập nhật thông tin một cách nhanh nhất.
Sự lựa chọn tốt nhất chúng tôi khuyên dùng là bạn sẽ chọn trang ForexFactory. Đây là một trang mạng về kinh tế vô cùng uy tín và nổi tiếng khắp thế giới. Thông tin ở đây được cập nhật một cách chính xác và nhanh nhất để giúp các nhà đầu tư theo dõi.
Ở ForexFactory bạn cũng có thể theo dõi thêm nhiều thông tin liên quan khác về Nonfarm, lãi suất, CPI hay doanh số bán lẽ… của nhiều đồng tiền.
Để có thể hiểu được cách xem bảng tin kinh tế và nhiều công dụng khác ở ForexFactory, thì mời bạn đọc qua bài viết: Hướng dẫn chi tiết cách sử dụng trang ForexFactory.