Ngày giao dịch không hưởng quyền trong chứng khoán là một thuật ngữ đầu tư liên quan đến thời điểm trả cổ tức của các tập đoàn hoặc công ty được tính từ ngày đầu tiên sau khi Hội đồng quản trị Công ty tuyên bố trả cổ tức, và nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu chứng khoán sẽ không được hưởng các quyền liên quan như quyền nhận cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm, quyền tham dự Đại hội đồng cổ đông,…
Ngày đăng ký cuối cùng là ngày Trung tâm lưu ký chứng khoán chốt danh sách khách hàng sở hữu chứng khoán để thực hiện các quyền cho cổ đông. Tại ngày chốt danh sách, nếu có tên trong danh sách, người sở hữu chứng khoán sẽ được quyền nhận cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm.
Nếu nhà đầu tư chứng khoán mua cổ phiếu của công ty trước ngày giao dịch không hưởng quyền, thì nhà đầu tư có quyền nhận các khoản thanh toán cổ tức, thông tin mua sẽ được gửi cho đại lý chuyển nhượng trước ngày chốt danh sách. Khi đó, công ty sẽ tính nhà đầu tư là một trong những cổ đông hiện hữu. Ngược lại, trong trường hợp nhà đầu tư mua cổ phiếu vào đúng hoặc sau ngày giao dịch không hưởng quyền, thông tin mua sẽ không được gửi cho đại lý chuyển nhượng trước ngày chốt danh sách cổ đông, vì vậy nhà đầu tư sẽ không được quyền nhận cổ tức hiện tại.
Dựa vào ngày chốt danh sách cổ đông, hay còn gọi là ngày đăng ký cuối cùng để có thể xác định được tính đủ điều kiện của việc chia cổ tức, và mỗi cổ đông có tên trong sổ đăng ký vào ngày chốt danh sách sẽ được hưởng cổ tức. Qua đó, ban điều hành cũng có thể xác định ai sẽ nhận được báo cáo chứng khoán và các thông tin tài chính khác liên quan đến khoản đầu tư của công ty đó.
Hiện tại, hầu hết các thị trường tài chính phát triển đều sử dụng chu kỳ thanh toán T + 2 [Xem lại kiến thức cơ bản về chứng khoán] . Khi nhà đầu tư chứng khoán nhận được cổ tức, việc thanh toán cần phải hoàn thành vào hoặc trước ngày đăng ký cuối cùng. Thông thường, cần phải mất 3 ngày để giải quyết thanh toán, ngày bắt đầu giao dịch [T] cộng với hai ngày làm việc và ngày làm việc thứ 2 chính là ngày thanh toán.
Nếu ngày 16/02 là ngày đăng ký cuối cùng thì ngày 15/02 là ngày giao dịch không hưởng quyền:
- Khi nhà đầu tư mua chứng khoán ngày 14/02, thì ngày chứng khoán về là ngày 16/02. Tức là khi chốt quyền, nhà đầu tư sẽ có tên trong danh sách cổ đông.
- Nếu nhà đầu tư mua chứng khoán ngày 15/02, thì ngày chứng khoán về là ngày 17/02 sau ngày đăng ký cuối cùng nên sẽ không được hưởng quyền
Lưu ý rằng ngày giao dịch không hưởng quyền sẽ là ngày làm việc trước ngày đăng ký cuối cùng trả cổ tức, nên các ngày thứ 7, Chủ nhật hoặc lễ tết cũng cần được loại ra để xác định đúng ngày giao dịch không hưởng quyền.
Xem thêm:
Cách nhận cổ tức chứng khoán
Có nên học đầu tư chứng khoán trước khi tham gia thị trường?
Có một điều khá phổ biến luôn xảy ra đó là giá cổ phiếu của một công ty sẽ tăng bằng mức cổ tức dự kiến vào ngày giao dịch không hưởng quyền và giảm ngay sau đó bằng một khoản giá trị tương đương, điều này phản ánh sự giảm giá trị cổ phiếu của các nhà đầu tư sau khi cổ tức đã được trả.
Ngoài ra, các nhà đầu tư có thể muốn bán cổ phiếu mà họ sở hữu nhưng vẫn nhận được cổ tức được công bố. Trong trường hợp đó, các nhà đầu tư chứng khoán sẽ thường có xu hướng giữ cổ phiếu cho đến ngày giao dịch không hưởng quyền.
Theo dõi các cập nhật mới nhất về nhận định thị trường chứng khoán tại đây
Powered by Froala Editor
Ngày giao dịch không hưởng quyền là một khái niệm dùng để xác định việc nhà đầu tư cổ phiếu có được hưởng quyền liên quan với cổ phiếu nắm giữ không. Nhà đầu tư cần phải nắm rõ ý nghĩa và mục đích của ngày này để nâng cao hiệu quả đầu tư.
Nội dung chính
- Thông tin về ngày giao dịch chứng khoán không hưởng quyền
- Những đặc điểm khi giao dich trong ngày không hưởng quyền
- Những biến đổi của giá cổ phiếu trong ngày ngày giao dịch không hưởng quyền
Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày mà người nắm giữ cổ phiếu sẽ không được hưởng các quyền lợi sau: nhận cổ tức, mua cổ phiếu phát hành thêm, tham dự đại hội cổ đông…
1. Ngày giao dịch không hưởng quyền là gì?
Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày giao dịch chứng khoán mà người mua sẽ không được hưởng các quyền lợi có liên quan tới cổ phiếu như: nhận cổ tức, mua cổ phiếu phát hành thêm, tham dự đại hội cổ đông…
Mục đích của ngày giao dịch không hưởng quyền là chốt danh sách cổ đông sở hữu cổ phiếu của công ty cho tớ thời điểm đó.
Lưu ý, ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày làm việc liền trước ngày đăng ký cuối cùng. Do vậy, nếu ngày đăng ký cuối cùng rơi vào thứ hai thì ngày giao dịch không hưởng quyền sẽ là ngày thứ sáu của tuần liền trước. Hay nếu ngày Lễ, Tết rơi vào trước ngày đăng ký cuối cùng thì nhà đầu tư cũng cần loại ra để xác định đúng ngày giao dịch không hưởng quyền.
2. Ngày đăng ký cuối cùng là gì?
Ngày đăng ký cuối cùng là ngày mà Trung tâm lưu ký chốt danh sách khách hàng sở hữu chứng khoán để thực hiện các quyền cho cổ đông. Tại ngày chốt danh sách này, nếu có tên trong danh sách, người sở hữu chứng khoán sẽ có quyền được nhận cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm.
Theo quy định chu kỳ thanh toán T+2 mới nhất, nhà đầu tư phải sau hai ngày kể từ khi đặt mua thành công mới thực sự sở hữu cổ phiếu. Do đó ngày giao dịch liền trước ngày đăng ký cuối cùng sẽ là ngày giao dịch mà nhà đầu tư khi mua cổ phiếu sẽ không được hưởng các quyền lợi của cổ đông, ngày này nhà đầu tư cần lưu ý.
Ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách sở hữu chứng khoán
Theo ví dụ trên, nếu ngày 8/11 là ngày đăng ký cuối cùng thì ngày 7/11 là ngày giao dịch không hưởng quyền, bởi:
- Nhà đầu tư mua chứng khoán ngày 6/11, thì ngày chứng khoán thực sự về là ngày 8/11. Tức là khi chốt quyền, nhà đầu tư sẽ có tên trong danh sách cổ đông của công ty.
- Nếu nhà đầu tư mua chứng khoán ngày 7/11 thì chứng khoán thực sự về tài khoản là ngày 9/11, sau ngày đăng ký cuối cùng và nhà đầu tư không được hưởng quyền.
Việc xác định được hai trường hợp này là điều cực kỳ quan trọng bởi liên quan đến chiến lược giao dịch của nhà đầu tư.
Ví dụ đối với các hoạt động trả cổ tức cho cổ đông bằng cổ phiếu thì giá cổ phiếu sẽ được điều chỉnh sau khi chốt quyền, giảm tương ứng với tỷ lệ chia. Việc nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu trước hay sau ngày chốt quyền về bản chất là không đổi bởi thị giá điều chỉnh, nhưng nhiều người sẽ chọn mua cổ phiếu sau chốt quyền để tránh phải chờ cổ tức về tài khoản.
3. Ưu và nhược điểm khi mua bán chứng khoán vào ngày giao dịch không hưởng quyền
Khi lựa chọn mua cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền trong chứng khoán, nhà đầu tư sẽ không được nhận những lợi ích có liên quan. Tuy nhiên bù lại, mua chứng khoán vào ngày không hưởng quyền mang lại những lợi ích sau:
- Vào ngày giao dịch không hưởng quyền, giá của cổ phiếu thường sẽ giảm. Điều này xảy ra vì nhu cầu mua không cao như những ngày giao dịch hưởng quyền.
- Nhà đầu tư sẽ chủ động về cổ phiếu không hưởng quyền, có thể quyết định bán ra hoặc mua vào ngay khi nó về tài khoản vào ngày này. Còn đối với cổ phiếu hưởng quyền, nhà đầu tư phải chờ một thời gian mới có thể bán ra.
Bên cạnh ưu tiểm thì nhà đầu tư cũng lưu ý nhược điểm là chúng ta sẽ không lường được giá cổ phiếu vào thời điểm đó tăng/ giảm yếu hay mạnh.
Đặc điểm của ngày giao dịch không hưởng quyền
4. Giá cổ phiếu trong ngày giao dịch không hưởng quyền
Đại đa số các nhà đầu tư sẽ lựa chọn mua cổ phiếu vào ngày giao dịch được hưởng quyền. Bởi vì, các nhà đầu tư sẽ có quyền lợi nhận cổ tức khi công ty chia cổ tức.
Một số nhà đầu tư quyết định mua cổ phiếu đúng vào ngày giao dịch không hưởng quyền trong chứng khoán cũng có thể cho là quyết định sáng suốt. Vào ngày này, giá của cổ phiếu sẽ thấp hơn so với ngày hưởng quyền. Nếu ra quyết định mua thì sẽ được hưởng giá thấp và sau ngày chia cổ tức thì giá của cổ phiếu sẽ không chênh lệch quá nhiều.
Ngày giao dịch không hưởng quyền và ngày đăng ký cuối cùng là hai kiến thức cơ bản mà nhà đầu tư chứng khoán nào cũng phải phân biệt cũng như nắm rõ. Hy vọng qua các thông tin TOPI cung cấp ở trên, các nhà đầu tư sẽ có những quyết định đúng và kịp thời để có thể được nhiều lợi nhuận nhất.
Khái niệm ngày giao dịch không hưởng quyền hay ngày đăng ký cuối cùng là các khái niệm mà nhà đầu tư thường dễ gặp khi đến thời hạn các doanh nghiệp trả cổ tức. Đây là các khái niệm quan trọng giúp xác định nhà đầu tư có tên trong danh sách cổ đông được hưởng các quyền lợi liên quan đối với cổ phiếu mình sở hữu hay không. Vậy để hiểu rõ về khái niệm ngày giao dịch không hưởng quyền là gì, ý nghĩa và giá tham chiếu ngày giao dịch không hưởng quyền là gì và có nên bán chứng khoán vào ngày giao dịch không hưởng quyền hay không, hãy cùng chúng tôi tìm hiểu qua bài viết sau đây! Hy vọng với những kiến thức được tổng hợp dưới đây sẽ giúp nhà đầu tư có thêm kinh nghiệm để mua bán chứng khoán hiệu quả và thành công.
Trước tiên chúng ta tìm hiểu về khái niệm ngày giao dịch không hưởng quyền là gì? Đây là ngày giao dịch mà các nhà đầu tư khi mua cổ phiếu trong ngày hôm đó sẽ không có tên trong danh sách cổ đông được hưởng các quyền lợi liên quan đến cổ phiếu đó như quyền nhận cổ tức, quyền tham dự đại hội cổ đông, quyền mua cổ phiếu được phát hành thêm,...
Ý nghĩa của ngày giao dịch không hưởng quyền
Ngày giao dịch không hưởng quyền được sinh ra để thực hiện mục đích chốt danh sách cổ đông hiện hữu cho doanh nghiệp để thực hiện quyền dành cho cổ đông.
Để biết chính xác nhà đầu tư có tên trong danh sách cổ đông được hưởng các quyền lợi như nhận cổ tức, tham dự đại hội cổ đông, mua cổ phiếu được phát hành thêm,...hay không thì ta có thêm khái niệm ngày đăng ký cuối cùng. Đây là ngày danh sách cổ đông được hưởng quyền sẽ được chốt bởi Trung tâm lưu ký.
Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày làm việc liền trước ngày đăng ký cuối cùng. Do đó, nếu ngày này vào thứ sáu thì ngày đăng ký cuối cùng sẽ là thứ hai của tuần sau đó. Nhà đầu tư cần căn cứ theo đó để xác định chính xác ngày giao dịch không hưởng quyền từ đó có kế hoạch giao dịch cho phù hợp.
Theo quy định về chu kỳ thanh toán hiện tại T+2, có nghĩa nhà đầu tư phải mất 2 ngày để chính thức sở hữu cổ phiếu đã mua. Do đó khi giao dịch mua cổ phiếu trong ngày giao dịch không hưởng quyền thì nhà đầu tư sẽ không được hưởng các quyền lợi của cổ đông.
=> Cung cấp cho học viên một bức tranh toàn cảnh về Thị Trường Chứng Khoán - Trang bị cho nhà đầu tư cả 2 kỹ năng phân tích cơ bản và kỹ năng phân tích kỹ thuật - Đăng ký ngay khóa học miễn phí: Đăng ký khóa học miễn phí Let’s Investing
Giá tham chiếu ngày giao dịch không hưởng quyền
Tại ngày giao dịch không hưởng quyền, giá tham chiếu của cổ phiếu sẽ bị điều chỉnh giảm so với giá hiện tại. Giá tham chiếu ngày giao dịch không hưởng quyền có tác dụng giúp cho tổng vốn hóa thị trường của công ty không thay đổi sau khi chia cổ tức. Đồng nghĩa với việc tổng tài sản của các nhà đầu tư cũng không đổi sau khi chia cổ tức.
Giá tham chiếu ngày giao dịch không hưởng quyền được xác định dựa theo nguyên tắc lấy giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất điều chỉnh theo giá trị cổ tức được nhận hoặc giá trị của các quyền kèm theo.
- Công thức tính giá tham chiếu ngày giao dịch không hưởng quyền:
PR t-1 + [I1 x Pr1] + [I2 x Pr2] + [I3 x Pr3] - Divcp - Divt – TTHcp - TTHt
Ptc = ----------------------------------------------------------------------------------------------
1+ I1 + I2 + I3
- Trong đó:
Ptc: giá tham chiếu ngày giao dịch không hưởng quyền
I2: Tỷ lệ vốn tăng do công ty trả thưởng bằng cổ phiếu [tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu]
I3: Tỷ lệ vốn tăng do công ty trả cổ tức bằng cổ phiếu
Divcp: Giá trị cổ tức tính bằng cổ phiếu
Divt: Giá trị cổ tức tính bằng tiền
TTHcp: Giá trị tiền thưởng tính bằng cổ phiếu
TTHt: Giá trị tiền thưởng tính bằng tiền
Pr1: Giá cổ phiếu để bán cho người được quyền mua cổ phiếu
Pr2: Giá cổ phiếu được tính cho người được công ty thưởng bằng cổ phiếu
Pr3: Giá cổ phiếu được tính cho người được công ty trả cổ tức bằng cổ phiếu
- Đây là công thức tổng quát có thể dùng trong tất cả các trường hợp:
Công ty chia một phần cổ tức bằng cổ phiếu
Công ty chia một phần cổ tức bằng tiền mặt
Công ty có một phần tiền thưởng bằng tiền mặt
Công ty có một phần tiền thưởng bằng cổ phiếu
Công ty phát hành thêm chứng quyền để tăng vốn
Tuy nhiên thực tế tất cả các trường hợp trên hiếm khi xảy ra cùng lúc, nên khi áp dụng tính toán, những yếu tố nào không xảy ra thì cần loại bỏ và để giá trị bằng 0.
Có nên bán chứng khoán vào ngày giao dịch không hưởng quyền?
Rất nhiều nhà đầu tư thắc mắc có nên bán chứng khoán vào ngày giao dịch không hưởng quyền hay không? Nếu bán cổ phiếu trong ngày giao dịch không hưởng quyền thì nhà đầu tư có được nhận cổ tức hay không? Sau đây chúng tôi sẽ giải đáp cho những thắc mắc này để giúp nhà đầu tư có được lựa chọn đúng đắn.
Trong trường hợp cổ phiếu mà nhà đầu tư sở hữu được thông báo chia cổ tức bằng tiền mặt, thì giá cổ phiếu trong ngày giao dịch không hưởng quyền sẽ điều chỉnh giảm tương đương với giá trị cổ tức được chia. Vào ngày giao dịch không hưởng quyền đó, nếu bạn bán cổ phiếu mình đang nắm giữ đi đến ngày chia cổ tức bạn vẫn sẽ được nhận đúng theo quy định, còn người mua thì sẽ không được nhận.
Do đó, bạn hoàn toàn có thể bán chứng khoán vào ngày giao dịch không hưởng quyền và vẫn được nhận cổ tức từ cổ phiếu đó.
Trên đây là tổng hợp những kiến thức cần thiết và quan trọng về ngày giao dịch không hưởng quyền mà bất cứ nhà đầu tư nào cũng cần nắm rõ. Qua bài viết chúng tôi đã đem đến khái niệm ngày giao dịch không hưởng quyền là gì, ý nghĩa, giá tham chiếu và lý giải thắc mắc có nên bán chứng khoán vào ngày giao dịch không hưởng quyền không. Rất mong quý nhà đầu tư đã có thêm những kiến thức bổ ích để áp dụng trong chiến lược đầu tư của mình và dành được những thắng lợi trên thị trường chứng khoán.
=> Cung cấp cho học viên một bức tranh toàn cảnh về Thị Trường Chứng Khoán - Trang bị cho nhà đầu tư cả 2 kỹ năng phân tích cơ bản và kỹ năng phân tích kỹ thuật
#ngaygiaodichkhonghuongquyen
#ngaygiaodichkhonghuongquyenlagi