Trong cả hai bài báo đó, tôi đã đề cập rằng I-Bonds và chứng chỉ tiền gửi [ CD] thay đổi theo thời gian để xem đâu là lựa chọn hấp dẫn hơn để lưu trữ tiền mặt cần thiết trong 1 . Bất chấp khẳng định của tôi vào tháng 10 năm 2022 rằng những người tiết kiệm nên nạp vào Trái phiếu I vào năm 2023 sau khi đóng góp tối đa vào năm 2022, giờ đây tôi nghĩ rằng nên thận trọng chờ đợi . Lý do cho điều này là do lạm phát giảm mạnh kể từ bài viết trước đó. Với bản phát hành CPI mới nhất, chúng ta đã đi được nửa chặng đường tham chiếu đối với Trái phiếu I được bán hoặc đặt lại từ tháng 5 đến tháng 10 năm 2023. Như có thể thấy trên biểu đồ bên dưới, CPI-u thực tế đã giảm một chút trong ba tháng qua, từ 296. 808 đến 296. 797 cho giảm phát là -0. 01%.
Bảng tính Tác giả [Nguồn dữ liệu. bls. chính phủ]
Điều này không có nghĩa là lạm phát nhất thiết phải bằng 0 trong ba tháng tới. Một động lực lớn làm giảm CPI trong tháng 12 là mức 9. Giá xăng giảm 4% so với tháng trước. Một biểu đồ trên Gasbuddy. com cho thấy giá xăng bán lẻ đã tăng khoảng 6% kể từ Giáng sinh. Mặt khác, giá gas tự nhiên tiếp tục giảm trong năm mới. CPI loại trừ lương thực và năng lượng tăng 0. 3% hàng tháng trong tháng 12, có nghĩa là 3. tỷ lệ hàng năm 66%
Tuy nhiên, đối với Trái phiếu I được mua từ nay đến ngày 30/4/2023, tôi cho rằng sẽ có sự sụt giảm lớn về tiền lãi kiếm được sau khoảng thời gian 6 tháng đầu tiên. Tỷ lệ CD hào phóng hiện có sẵn cạnh tranh với những gì tôi mong đợi I-Bonds kiếm được trong năm tới. Lợi ích bổ sung của CD là thời gian nắm giữ ngắn hơn cần thiết để tránh bị phạt rút tiền [một năm hoặc ít hơn so với. 5 năm đối với I-Bonds] và số tiền đầu tư không giới hạn, so với. $10.000 mỗi năm cho mỗi người đối với I-Bonds
Nó có thể thấp đến mức nào?
Thời điểm tốt nhất để mua I-Bonds là trước cuối tháng 10 năm 2022. Bây giờ chúng tôi biết rằng I-Bonds được mua sau đó sẽ kiếm được tổng cộng 8. Lãi suất 21% sau 12 tháng đầu tiên, ngay cả với lãi suất cố định 0% được áp dụng vào thời điểm đó
[1+0. 0481]*[1+0. 0324] = 1. 0821
Đừng quên rằng những trái phiếu này sẽ cần được giữ trong 15 tháng để nhận được tiền lãi đó. Với hình phạt tiền lãi ba tháng, trái phiếu sẽ chỉ kiếm được 6. 51% nếu rút tiền sau 12 tháng
[1+0. 0481]*[1+0. 0324/2] = 1. 0651
I-Bond được mua từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 4 năm 2023 sẽ bắt đầu với lãi suất thay đổi là 3. 24% [không tính theo năm] trong sáu tháng đầu tiên. Sau đó, tỷ lệ sẽ chuyển sang thay đổi CPI chưa biết trong khoảng thời gian tham chiếu 6 tháng hiện tại, cộng với thành phần cố định là 0. 4%. Nếu lạm phát tiếp tục ở mức 0 trong ba tháng tới, trái phiếu I mua bây giờ sẽ kiếm được 3. 65% sau 12 tháng trả lãi [15 tháng giữ]
[[1+. 0324]*[1+0. 00]]*1. 004 = 1. 0365
Nếu rút tiền mặt sau 12 tháng nắm giữ [9 tháng lãi sau 3 tháng phạt], tiền lãi sẽ giảm xuống còn 3. 55%. Tỷ lệ biến đổi bằng 0 trong nửa cuối năm sẽ không góp phần vào hình phạt, nhưng bạn vẫn sẽ bỏ qua 1/4 của 0. 4% thành phần cố định
Giả sử lạm phát trở về 0. 3% hàng tháng trong ba tháng tới. Điều đó sẽ đại diện cho 3. Tỷ lệ lạm phát hàng năm 66%, vẫn cao hơn mục tiêu của Fed. Tuy nhiên, do lạm phát bằng 0 trong khoảng thời gian từ tháng 10 đến tháng 12, điều này sẽ chỉ dẫn đến tỷ lệ 0. 9% cho giai đoạn tham chiếu từ tháng 10 đến tháng 3. Kết quả thu được sau 12 tháng tính lãi sẽ là 4. 59%
[[1+. 0324]*[1+0. 009]]*1. 004 = 1. 0459
Nếu được thanh toán bằng tiền mặt sau tối thiểu 12 tháng, trái phiếu sẽ nhận được 9 tháng tiền lãi với hình phạt. Điều này dẫn đến sự trở lại của 4. 02%
[[1+. 0324]*[1+0. 009/2]]*1. 003 = 1. 0402
Với tỷ lệ CD hiện tại, chúng tôi thấy rằng lạm phát kỳ vọng trong 3 tháng tới cần phải cao hơn 0. 3% hàng tháng để I-Bonds có tính cạnh tranh
Nó chỉ ra rằng tỷ lệ thực của 0. 4% do Kho bạc đặt ra vào tháng 11 năm 2022 không đủ cao để làm cho I-Bonds cạnh tranh với CD. Nó cũng nhỏ hơn 1. Tỷ lệ thực 625% có sẵn trên TIPS gần đây và thậm chí thấp hơn tỷ lệ cố định ~1% mà tôi mong đợi khi viết bài báo tháng 10 của mình
Bảng tính Tác giả [Nguồn dữ liệu. Kho bạc Hoa Kỳ]
Đĩa CD trông như thế nào?
Các đĩa CD có năng suất tốt nhất thường là từ các ngân hàng trực tuyến. Việc thiết lập tài khoản và chuyển tiền tới các ngân hàng này thậm chí còn dễ dàng hơn so với với Kho bạc trực tiếp. Dưới đây là một mẫu nhanh các dịch vụ hiện có sẵn cho kỳ hạn 1 năm
- Marcus Bởi Goldman Sachs [GS] 4. 30%
- Ngân Hàng Đồng Minh [ALLY] 4. 15%
- Vốn Một Ngân Hàng [COF] 4. 15%
- Ngân hàng đồng bộ [SYF] 4. 30% [4. 60% cho 14 tháng đặc biệt]
Không giống như trái phiếu tiết kiệm, các đĩa CD này cho phép rút tiền lãi mà không bị phạt. Tiền gốc có thể được rút mà không bị phạt sau thời hạn ban đầu, ngắn hơn nhiều so với thời hạn 5 năm bắt buộc đối với trái phiếu tiết kiệm. Cũng không có giới hạn 10.000 đô la cho mỗi người. Tuy nhiên, tiền lãi CD phải chịu thuế thu nhập của tiểu bang, không giống như tiền lãi trái phiếu tiết kiệm. Các mức lãi suất hấp dẫn này và tính thanh khoản cao hơn mang lại lợi thế cho CD so với I-Bonds vào thời điểm này
Làm gì bây giờ
Tốt nhất là chờ thêm 3 tháng nữa cho đến khi báo cáo CPI tháng 3 được công bố vào ngày 12/4/2023. Điều đó sẽ cho phép nhà đầu tư biết tỷ lệ thay đổi trên I-Bonds được bán sau ngày 1 tháng 5. [Hoặc lãi suất trong sáu tháng thứ hai đối với I-Bonds được bán trước ngày 1 tháng Năm. ] Chỉ khi tỷ giá tốt hơn CD thì tôi mới mua Trái phiếu I trước ngày 1 tháng 5. Tôi sẽ không mua Trái phiếu I sau ngày 1 tháng 5 vì thành phần biến đổi 6 tháng gần như chắc chắn sẽ nhỏ hơn 3 tháng. 24% hiện có sẵn và tỷ lệ cố định có thể sẽ không tăng nhiều so với 0 hiện tại. 4%. Tôi hy vọng lãi suất CD sẽ tiếp tục tăng với lãi suất Quỹ của Fed, sẽ ở mức khoảng 5% vào cuộc họp ngày 3 tháng 5. Nếu không, thì tôi sẽ xem xét T-Bills 1 năm như một giải pháp thay thế, cũng có sẵn từ Kho bạc trực tiếp hoặc nhà môi giới của bạn
Chi phí cơ hội cho việc chờ đợi là rất thấp, vì bạn có thể giữ tiền mặt dự phòng trong tài khoản thị trường tiền tệ tại nhà môi giới của mình. Những thứ này đã có thể kiếm được hơn 4%, chẳng hạn như 4. 27% có sẵn tại Schwab [SWVXX]
Nếu lạm phát vẫn ở mức thấp trong ba tháng tới, tôi thậm chí sẽ cân nhắc bán một số Trái phiếu I sau 6 tháng lãi suất ở mức 3. Tỷ lệ nửa năm 24% đã kiếm được và đưa số tiền thu được vào đĩa CD. Ví dụ: trong trường hợp của tôi, điều đó có nghĩa là sau ngày 1 tháng 8 đối với trái phiếu phát hành vào tháng 5 năm 2020 và 2021 và sau ngày 1 tháng 10 đối với trái phiếu phát hành vào tháng 1 năm 2022. Điều này có thể không áp dụng cho những người nắm giữ trái phiếu I rất cũ với lãi suất cố định cao hơn nhiều
Phần kết luận
I-Bonds đã trở nên phổ biến trong năm qua và có một "cơ sở người hâm mộ" lớn được đánh giá qua nhiều bình luận cho các bài báo trước. Tuy nhiên, điều quan trọng là không nên quá gắn bó với bất kỳ khoản đầu tư cụ thể nào, thay vào đó hãy chuẩn bị sẵn sàng để đổi sang thứ khác khi nó hấp dẫn hơn. Lạm phát hiện tại giảm nhanh kể từ tháng 10 kết hợp với lãi suất cao khiến việc ngừng mua Trái phiếu I vào thời điểm này trở nên tiết kiệm. Vào tháng 4, chúng tôi sẽ có ý tưởng tốt hơn về tỷ lệ biến đổi I-Bond tiếp theo và có thể hợp lý khi gửi tiền mới vào CD thay vì I-Bonds vào thời điểm đó
Bài viết này được viết bởi
Gary Gambino
4. 49K người theo dõi
Theo
Tôi là một Kỹ sư Hóa học được đào tạo và có bằng MBA với chuyên ngành Tài chính và Quản lý Hoạt động. Tôi nghỉ hưu sớm sau 22 năm làm việc trong ngành năng lượng với các vai trò về kỹ thuật, lập kế hoạch và phân tích tài chính. Tôi đã quản lý danh mục đầu tư của riêng mình từ năm 1998 và đã đạt được mục tiêu của mình là phù hợp với lợi nhuận của S+P 500 trong dài hạn với mức độ biến động thấp hơn và lợi suất thu nhập cao hơn. Tôi dự định tập trung viết vào các vị trí mà tôi đã nắm giữ hoặc đang xem xét thay đổi, tuy nhiên xu hướng của tôi là nắm giữ lâu dài trừ khi có lý do rất thuyết phục để bán
Tiết lộ. Tôi/chúng tôi có một vị thế mua có lợi đối với cổ phiếu của SYF, TRÁI PHIẾU TIẾT KIỆM LOẠI I thông qua quyền sở hữu cổ phiếu, quyền chọn hoặc các công cụ phái sinh khác. Bài viết này do chính tôi viết và nó thể hiện quan điểm của riêng tôi. Tôi không nhận được tiền bồi thường cho nó [ngoài từ Seeking Alpha]. Tôi không có mối quan hệ kinh doanh với bất kỳ công ty nào có cổ phiếu được đề cập trong bài viết này.